遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)

指外匯指定銀行與境內(nèi)機構(gòu)簽訂遠期合同，約定將來辦理結(jié)匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和日期，到期時按照合同約定辦理結(jié)匯或售匯業(yè)務(wù)。例如，某進口企業(yè)預(yù)計３個月后將向國外進口商支付一筆美元貨款，為鎖定財務(wù)成本，該企業(yè)可以與銀行提前簽訂遠期售匯合同。這樣，３個月后無論當(dāng)時人民幣對美元的匯率如何變動，該企業(yè)都可以按照事先約定的匯率用人民幣從銀行購買美元貨款，降低了匯率風(fēng)險。

人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)

在人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)中，境內(nèi)機構(gòu)與銀行有一前一后不同日期、兩次方向相反的本外幣交易。在前一次交易中，境內(nèi)機構(gòu)用外匯按照約定匯率從銀行換入人民幣，在后一次交易中，該機構(gòu)再用人民幣按照約定匯率從銀行換回外匯；上述交易也可以相反辦理。例如，某出口企業(yè)收到國外進口商支付的出口貨款５００萬美元，該企業(yè)需將貨款結(jié)匯成人民幣用于國內(nèi)支出，但同時該企業(yè)需進口原材料并將于３個月后支付５００萬美元的貨款。此時，該企業(yè)就可以與銀行辦理一筆即期對３個月遠期的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)：即期賣出５００萬美元，取得相應(yīng)的人民幣，３個月遠期以人民幣買入５００萬美元。通過上述交易，該企業(yè)可以軋平其中的資金缺口，達到規(guī)避風(fēng)險的目的。

    新華網(wǎng)北京８月９日電（記者張旭東）題：中國人民銀行決定擴大外匯指定銀行遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和開辦人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)

    中國人民銀行９日宣稱，人民銀行已決定擴大外匯指定銀行遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和開辦人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)。人民銀行于８月２日發(fā)布了《關(guān)于擴大外匯指定銀行對客戶遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和開辦人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，并開始實施具體規(guī)定。

    據(jù)介紹，人民銀行于１９９７年允許中國銀行首家試點辦理遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，經(jīng)２００３年和２００４年兩次擴大試點，目前已有４家國有商業(yè)銀行和３家股份制商業(yè)銀行獲準開辦此項業(yè)務(wù)。近年來，國內(nèi)銀行衍生產(chǎn)品交易和管理能力逐步提高，人民幣利率市場化穩(wěn)步推進，貨幣市場發(fā)展日漸成熟。人民幣匯率形成機制改革后，國內(nèi)經(jīng)濟主體對市場提供更多、更好的匯率避險服務(wù)提出了更高要求,人民幣對外幣間遠期和掉期交易是銀行為客戶提供套期保值的主要匯率風(fēng)險管理工具，擴大遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和開辦掉期業(yè)務(wù)的時機和條件已經(jīng)成熟。

    《通知》主要包括以下內(nèi)容：一是擴大辦理人民幣對外幣遠期業(yè)務(wù)銀行主體，只要銀行具有即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格，備案后均可從事遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。二是實行備案制的市場準入方式，加強銀行的內(nèi)控和自律管理。三是銀行可根據(jù)自身業(yè)務(wù)能力和風(fēng)險管理能力對客戶報價，增強市場價格發(fā)現(xiàn)功能，促進交易，為客戶提供更好的服務(wù)。四是放開交易期限限制，由銀行自行確定交易期限和展期次數(shù)。五是擴大交易范圍。在現(xiàn)有的貿(mào)易、服務(wù)、收益三大類經(jīng)常項目交易基礎(chǔ)上，放開包括經(jīng)常轉(zhuǎn)移在內(nèi)的全部經(jīng)常項目交易，另外增加部分資本與金融項目交易。

    《通知》還允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)。凡獲準辦理遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)６個月以上的銀行，向外匯局備案后即可辦理掉期業(yè)務(wù)。掉期業(yè)務(wù)的定價方式、交易期限結(jié)構(gòu)等管理規(guī)定與遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)一致。在交易范圍方面，除遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)規(guī)定的各項交易外，還根據(jù)掉期業(yè)務(wù)的特殊性，適當(dāng)增加了部分交易范圍。

    《通知》中明確了銀行對客戶辦理遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)的相關(guān)交易應(yīng)遵守外匯管理規(guī)定，保證外匯收支的真實性和合規(guī)性。管理部門將通過對市場非現(xiàn)場監(jiān)管，提升防范市場風(fēng)險的能力。

    人民銀行稱，擴大遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和開辦人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)，對于便利國內(nèi)經(jīng)濟主體的匯率風(fēng)險管理、擴大銀行的服務(wù)范圍、培育國內(nèi)人民幣對外幣衍生產(chǎn)品市場等具有重要意義，是加強外匯市場基礎(chǔ)建設(shè)、完善人民幣匯率形成機制的一項重要舉措。（完）